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參與除息 不可只做表面功 別讓股息成過路財神

除息未填息 得不償失
 其次,股息殖利率的高低雖可與一年期定存比較,但不表示參與除息一定穩賺不賠,定存到期本金可如額收回,除息金額則為直接自股價扣除,若股價在除息後未上漲到除息時的價格,股票買進時點不對,常會發生「賺了股息,卻賠了股價」的情況,反而得不償失。由於參與除息主要以賺取股息為主,而非賺取股價為主要目的,日盛投信副理王源錦認為,瞭解個別公司產業狀況及企業獲利變化亦是投資前必作的功課,選股應優先選擇產業穩定性佳、較不受景氣循環影響、或全球競爭力強及市佔率高的公司,因每年獲利及配息金額穩定,較容易達到穩定獲利的需求。

公司負債比 參考重點
 另外,公司負債比的高低也是一大考量要素,除具較高安全性外,也具較多的現金足以發放股息,以國內外經驗來看,往往較值得參與除息的公司多以公用事業、民生必需品、或金融業等公司為主。

股價之高低 也有影響
 買進時的股價高低也會影響殖利率的多寡,王源錦說,投資人選定標的後,要先觀察該公司過去長期的股價高低區間,以作為選擇投入的買點及賣點,且買進時不宜一次買足,以平均成本法分批分次的買進,降低持有成本,並注意買進後股價若上漲,漲幅超過預期的股息殖利率報酬,則可逢高陸續出脫該檔個股,賺取股息殖利率所應有之報酬,不一定要參與除息。

 參與配息除上述重點外,劉中仁進一步指出,還需考慮當時的通膨情況以及個人所需負擔的稅率高低;另外,投入的資金也應考量配置問題,並以投資組合的方式投資降低風險,而更重要的是,投資人切忌使用融資買進參與除息,否則不但有賺不到應有股息報酬的可能,反而要付出更多融資利息成本的代價。

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